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Jun 26 2018

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路博邁為投資人回顧與展望本週金融市場三要事。

回顧過去:

1. MSCI 宣布將阿根廷及沙烏地阿拉伯納入新興市場指數


  • MSCI宣布,將於2019年5月將阿根廷及沙烏地阿拉伯正式納入為新興市場指數。十年前阿根廷被歸類至邊境市場,十年後,MSCI讓阿根廷重返新興市場;至於一直未作分類的沙烏地阿拉伯則是首次被納入新興市場指數。

  • 阿根廷披索年初至今已下跌37%,但在阿根廷加入新興市場指數後,,在未來四個月有望吸引多達40億美元的資金流入該國股市,阿根廷將因此受益。(摩根士丹利)

  • MSCI預測,沙烏地阿拉伯現有的32支證券將佔新興市場指數權重2.6%,但其認為當該國國家石油公司Aramco完成首次公開發行股票(IPO)後,納入新興市場指數的證券數目將增加。沙烏地阿拉伯計劃將部分IPO集資所得款項投放於其他經濟活動,致力使該國成為較先進的全球金融市場之一。

  • 此外,科威特已獲納入明年分類評審的評估中,相信MSCI新興市場指數日後將更多樣化。

2. OPEC會議同意提高全球產油量


  • 石油輸出國組織(OPEC)及部分非成員國計劃將產油量每日提高100萬桶,但實際上,礙於部分國家無法即時增產,相信增產量每日只有約60萬桶,相當於全球需求的0.5%,也比俄羅斯原來提出增產150萬桶的要求為低。(FactSet)

  • OPEC官員表示,將循序漸進地增加產油量,意味著當多國石油部長於今年秋天再次舉行會議時,有可能進一步增產。

  • 布蘭特原油價格在此消息一出後,上升3.6%,而WTI油價也上漲5.5%;至於能源股也因此受惠,其中雪佛龍(Chevron)和埃克森美孚(Exxon Mobil)股價分別上漲2.1% 及 2.2%。雖然如此,貿易緊張關係促使投資者避開可能受加徵關稅影響的企業,以致標準普爾500指數上週下跌0.7%。(彭博)

3. 法德領袖就歐元區改革計劃取得進展


  • 法國總統馬克龍(Macron)與德國總理梅克爾(Merkel)於柏林會面,原則上同意在歐盟預算之外,為促進穩定性,再制訂歐元區預算。該預算將由各國的出資、自金融機構及數位公司所獲得的稅收組成。

  • 儘管預算的細節包括規模等仍未定案,但馬克龍期望今年能夠與其他成員國商討詳情,並由2021年起實施改革。

  • 然而,歐元區推進改革之路仍顛簸。身為歐盟成員國之一但未加入歐元區的波蘭已表明,反對此相關計劃,擔心再設歐元區預算將使非歐元區國家被邊緣化。

展望未來:

1. 墨西哥將於7月1日(週日)舉行大選


  • 主張財富重新分配和加強社福計劃的墨西哥總統左翼候選人奧布拉多爾(Andrés Manuel López Obrador),目前在民調中的支持度領先。儘管他也支持重新議定《北美自由貿易協定》(NAFTA)三邊協議,但相信一直到其勝出後並在12月1日就職前,協議也很難達成。

2. 新屋及待完成銷售房屋數據公布;美國核心通膨率可望達到2%


  • 週一, 6月25日 – 分析師預測美國5月新屋銷售維持在661,000個。(FactSet)

  • 週三, 6月27日 – 美國5月待完成銷售房屋指數預測月增長率為1.3%,表現有望優於下跌1.3%的4月份。(FactSet)

  • 週五, 6月29日 – 美國核心個人消費支出平減指數(PCE)年增率為2%,比上月份上升1.8%為高。(FactSet)

3. 歐盟峰會將於6月28至29日在布魯塞爾舉行


  • 歐洲領袖將討論改革歐盟移民政策,包括阻止難民在獲得政治庇護後改變庇護國等。

  • 移民問題已對德國聯合政府的團結構成威脅,德國內政部長已表明,除非所有歐盟領袖就處理移民事宜達成方案,否則已準備好自7月1日起,拒絕那些已於其他歐盟國家登記過的難民入境。