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Zugang zu Private Equity
Lernen Sie die NB Private Markets Academy kennen. Sie soll Ihnen helfen, die Private Markets besser zu verstehen. Neues Wissen, neue Potenziale – und neue Chancen durch Private-Equity-Investitionen für Ihre Kunden. Erweitern Sie Ihren Horizont mit neusten Analysen, neuen Perspektiven und On-Demand-Kursen, die teilweise auch als Weiterbildung anerkannt werden.
Evergreen-Fonds
Kontinuierliches Angebot: Evergreen-Fonds werden kontinuierlich angeboten, ohne offizielles Laufzeitende. Man kann regelmäßig Anteile zeichnen, meist monatlich – und investieren, wann man möchte.
Klassischer Fonds
Feste Laufzeit: Klassische „Drawdown“-Fonds haben eine feste Laufzeit, meist zehn bis zwölf Jahre, mit Verlängerungsoption. Man kann nur in der Auflegungsphase investieren.
Evergreen-Fonds
Sofortige Anlage Wer einen Evergreen-Fonds zeichnet, zahlt das gesamte Anlagekapital sofort ein und erhält die entsprechende Zahl von Anteilen (auf Basis ihres Nettoinventarwerts).
Klassischer Fonds
Schrittweiser Kapitalabruf: Das Kapital wird über mehrere Jahre abgerufen, wenn der Manager neue Investitionen tätigt. Anleger müssen dafür Kasse vorhalten.
Evergreen-Fonds
Kein Wiederanlagerisiko: Evergreen-Fonds können Zuflüsse und Verkaufserlöse regelmäßig in neue Projekte investieren.
Klassischer Fonds
Wiederanlagerisiko: Um weiterhin in Private Equity investiert zu bleiben, muss man sich an einem Folgefonds beteiligen.
Evergreen-Fonds
Immer bessere Diversifikation: Mit einem Evergreen-Fonds kann man sofort in ein diversifiziertes, voll finanziertes Portfolio einsteigen. Mit jedem Projekt des Fonds verbessert sich die Diversifikation weiter.
Klassischer Fonds
Unveränderte Diversifikation: Man investiert in die Projekte, an denen sich der Fonds in der Aufbauphase mit dem vorhandenen Kapital beteiligt.
Evergreen-Fonds
Monatliche Bewertung: Zeichnungen finden auf Basis des NAV je Anteil statt, sodass der Fonds für neue Investoren regelmäßig bewertet werden muss.
Klassischer Fonds
Vierteljährliche Bewertung: Zeichnungen sind nur in der Auflegungsphase möglich. Es muss also kein NAV für neue Investoren berechnet werden. Üblicherweise werden klassische Fonds zu Berichtszwecken vierteljährlich bewertet.
Evergreen Fonds
Regelmäßige Verkaufsmöglichkeiten: Im Rahmen der Rücknahmeregeln des Fonds können Anleger können ihre Anteile zum aktuellen NAV zurückgeben. Meist ist in einem bestimmten Zeitraum nur die Rückgabe eines Teils des Fondsvermögens möglich, etwa 5%.
Klassischer Fonds
Illiquide Es gibt einen festen Zeitraum („Lock-up-Period“), für den der Manager das Kapital investiert. Die Liquidität hängt davon ab, ob Positionen verkauft werden und Ausschüttungen stattfinden. Der Zeitpunkt ist schwer prognostizierbar.
Evergreen-Fonds
Niedrige Mindestanlage, niedrige Zugangsschranken: Für Investitionen in Evergreen-Fonds gelten meist weniger strenge Bedingungen, sodass unterschiedliche Anleger mit ihnen in Private Equity investieren können. Die Mindestanlagesumme ist meist niedriger, beginnend im fünfstelligen Bereich gegenüber einem sechsstelligen bei klassischen Fonds.
Klassischer Fonds
Hohe Mindestanlage, hohe Zugangsschranken: Investitionen in klassische Private-Equity-Fonds sind an strengere Voraussetzungen gebunden. Es gelten höhere Mindestanlagesummen, was den Zugang einschränkt.
Vergleich der Renditen von Evergreen- und traditionellen Fonds im Bereich Private Equity
- Da sich die Landschaft der Private-Equity-Investitionen ständig weiterentwickelt, haben sich Evergreen-Fonds als Alternative zu traditionellen Fonds herauskristallisiert, die Kapitalabrufe und -ausschüttungen nutzen.
Buyouts Keynote Interview: Private equity for all
- In a keynote interview conducted by Buyouts, Peter von Lehe discusses how the democratization of private equity is about expanding access to the asset class by solving the structural and operational barriers to investing.
Access for All
- “The democratisation of private equity is about broadening access to the asset class, both in terms of who can invest and the ways in which they do so”